Le cocktail explosif de la crise des subprimes a jeté un coup de projecteur sur une institution traditionnellement discrète. Après avoir déstabilisé le système financier global, comment les banques peuvent-elles se racheter une conduite ? Dans une Amérique et une Europe endettées, quelles sont les solutions alternatives à la titrisation capables de financer l'investissement productif ? Quelle réglementation est nécessaire pour remettre les banques au service de la croissance de l'économie réelle ?

Crédit, déstabilisation et crises

Déréglementation des marchés financiers, concentration bancaire, titrisation des crédits, excès de liquidité mondiale : le cocktail explosif de la crise des subprimes a jeté un coup de projecteur sur une institution traditionnellement discrète. Après avoir déstabilisé le système financier global, comment les banques peuvent-elles se racheter une conduite ? Dans une Amérique et une Europe endettées, avec des banques aux fonds propres insuffisants et une épargne disponible réduite, quelles sont les solutions alternatives à la titrisation capables de financer l'investissement productif ? Quelle réglementation est nécessaire pour remettre les banques au service de la croissance de l'économie réelle ? Autant de questions que cet ouvrage aborde dans le but de remettre l'économie au service de l'Homme.

Omniprésent, le mot « crise » est souvent galvaudé. Comprendre l'économie et ses enjeux futurs suppose une analyse fine et précise de ce qu'est une crise économique. C'est à cet objectif que s'attache ce livre. Exposé pédagogique de ce que dit la théorie économique sur les crises et leur éternel retour sous forme de cycle, il se penche ensuite sur les leçons à tirer de l'histoire.   Depuis 1945, l'économie mondiale est dominée par les Etats-Unis si bien qu'analyser les crises conduit à étudier leur action. Celle-ci se caractérise par une justification keynésienne du recours systématique au déficit budgétaire et à la facilité monétaire. Le livre tente de répondre à la question de savoir si cette hégémonie américaine, qui n'avait pas été remise en cause par le contre-modèle soviétique, l'a été par les coups de boutoir qu'ont constitués les récessions de 1975, 1992, 2009 et 2020 et par leurs séquelles sous forme de dettes. Quant aux problèmes environnementaux, portent-ils en eux une crise dévastatrice, rappelant le « piège nutritionnel » théorisé par le prix Nobel Angus Deaton, c'est-à-dire un retour à des périodes de pénurie semblables à celles qui marquaient l'économie d'avant 1750 ?

Comprendre les crises économiques

"Pauvres banquiers ! Pauvres économistes ! Ce n'est pas eux qu'on applaudirait depuis sa fenêtre ou son balcon ! Aux économistes, on reproche de n'avoir jamais prévu les crises. Aux banquiers, d'en être responsables, par trop d'aveuglement ou de cupidité. Dans ce procès qu'on fait en permanence à leurs collègues, donc aussi à eux-mêmes, le livre de Jacques Beyssade et Cristina Peicuti donne la parole à la défense. Par susceptibilité corporatiste ? Non pas, mais pour essayer de comprendre et d'agir. Ils ne nient d'ailleurs pas la pertinence, parfois ou souvent, de ces reproches. Mais ils essaient d'analyser les comportements ou les erreurs qui ont pu les susciter, comme les changements qui permettraient à leurs deux corporations, et dans un avenir proche, de contribuer plus efficacement au bien commun. [...] L'ouvrage qui suit en pointe plusieurs, dont certains sont accentués par la crise et dont tous lui survivront : "nationalismes exacerbés, creusement des inégalités, frénésie de projets inutiles", sans oublier ce qui est sans doute le plus inquiétant de tous, la crise écologique et le dérèglement climatique qui en résulte. Cela n'empêche pas de chercher ce que les deux auteurs appellent, à la façon des Anciens, "une croissance saine dans un monde sain", voire "un chemin de croissance heureuse, saine et durable"." André Comte-Sponville.

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