Cet ouvrage propose une présentation exhaustive et cohérente de l'ensemble de la finance de marché. Il couvre en particulier : tous les actifs primitifs (actions, taux d'intérêt et de change, indices, crédits bancaires) ; la plupart des produits dérivés vanille et exotiques (swaps, futures, options, hybrides et dérivés de crédit) ; la théorie et la gestion des portefeuilles ; l'appréciation et la couverture des risques de marché et de crédit, tant des positions individuelles que des portefeuilles et des bilans. Cette 2e édition insiste sur les aspects méthodologiques de l'évaluation des instruments financiers et de la gestion des risques et accorde une place prépondérante aux fondements probabilistes de l'évaluation et au risque de crédit. L'ouvrage présente les techniques mathématiques avancées utilisées actuellement par les professionnels en pointe, tout en étant centré sur la logique financière des marchés et l'utilisation pratique des instruments. Il s'adresse aux professionnels de la finance de marché et aux étudiants de niveau masters M1 et M2 (Universités, Grandes écoles d'ingénieurs et de gestion).

Finance de marché - Instruments de base, produits dérivés, portefeuilles et risques

L'objectif de ce livre est de pallier l'insuffisance des ouvrages de mathématiques financières traditionnelles qui ignorent largement encore les récents développements de la finance relatifs aux méthodes modernes d'évaluation des actifs financiers, à l'analyse de nouveaux instruments (options, futures, swaps,...) et à l'analyse du risque ; Ces développements se sont effectués dans deux directions : du certain vers l'incertain ; d'une conception comptable vers une conception financière selon laquelle tous les actifs et passifs sont appréciés en termes de valeur de marché. Cet ouvrage présente les mathématiques des instruments financiers en accordant une place prépondérante aux nouvelles méthodes sans sacrifier pour autant les mathématiques financières traditionnelles. Dans la première partie, consacrée à l'avenir certain et illustrée de nombreux exemples, les développements sont fondés sur une formalisation simple des taux d'intérêt, des financements et des investissements. La deuxième partie, consacrée à l'avenir incertain et reposant sur une formalisation plus complexe et plus dense, analyse les instruments de taux d'intérêt au comptant et à terme, les actions et la théorie du portefeuille, les options et autres instruments conditionnels. Ce livre s'adresse aux étudiants des écoles de gestion, d'actuariat, des options " économie " et " gestion " des écoles d'ingénieur et des universités, ainsi qu'aux professionnels de la finance concernés par l'approfondissement de leurs connaissances et la formalisation de leur métier.

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