Bruce Kovner
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Les commerçants novices se négocient 5 à 10 fois trop grand. Ils prennent des risques de 5 à 10% sur un commerce qu'ils devraient prendre des risques de 1 à 2%.
B
Bruce Kovner
Auteur
Bruce Stanley Kovner, né en 1945 à New York, est un investisseur américain, gestionnaire de fonds de couverture et philanthrope. Il est président de CAM Capital, qu'il a créée en janvier 2012 pour gérer ses activités d'investissement, de négociation et d'affaires. De 1983 à 2011, Kovner a été fondateur et président du conseil de Caxton Associates, LP, société d'opérations boursières diversifiées. En 2019, Forbes estime sa richesse à 5,3 milliards de dollars et le met à la 125e place de son classement annuel. Kovner est président du conseil de la Juilliard School et vice-président du Lincoln Center for the Performing Arts. Il siège également aux conseils d'administration du Metropolitan Opera et de l'American Enterprise Institute.
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Citations
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Chaque fois que j'entre une position, j'ai un arrêt prédéterminé. C'est la seule façon de dormir. Je sais où je sors avant d'entrer. La taille de la position sur un métier est déterminée par l'arrêt, et l'arrêt est déterminé sur une base technique ... Je ne pense jamais à [la vulnérabilité d'arrêt], car le point sur Une barrière technique - et j'ai étudié les aspects techniques du marché depuis longtemps - est que le marché ne devrait pas y aller si vous avez raison.
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La première règle de négociation - il y a probablement de nombreuses premières règles - est de ne pas être pris dans une situation dans laquelle vous pouvez perdre beaucoup d'argent pour des raisons que vous ne comprenez pas.
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Les commerçants novices se négocient 5 à 10 fois trop grand. Ils prennent des risques de 5 à 10% sur un commerce qu'ils devraient prendre des risques de 1 à 2%.
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La gestion des risques est la chose la plus importante à bien comprendre. Sous-trapides, sous-trapides, Undercrade est mon deuxième conseil. Quoi que vous pensiez que votre position devrait être, coupez-la au moins en deux.
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Placez vos arrêts à un point qui, s'il est atteint, indiquera raisonnablement que le commerce est mauvais, et non à un point déterminé principalement par le montant maximum que vous êtes prêt à perdre
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Michael Marcus m'a appris une autre chose qui est absolument critique: vous devez être prêt à faire des erreurs régulièrement; Il n'y a rien de mal à cela. Michael m'a appris à faire votre meilleur jugement, à vous tromper, à faire votre prochain meilleur jugement, à vous tromper, à faire votre troisième meilleur jugement, puis à doubler votre argent.
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La gestion des risques est la chose la plus importante à bien comprendre. Sous-trapides, sous-trapides, Undercrade est mon deuxième conseil. Quoi que vous pensiez que votre position devrait être, coupez-la au moins en deux.
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Si vous ne travaillez pas très dur, il est extrêmement improbable que vous soyez un bon commerçant.
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Le principe de Heisenberg - si quelque chose est étroitement observé, il y a de fortes chances qu'elle va être modifiée dans le processus. Plus les spéculateurs sont observés, plus vous avez de faux signaux, plus vous avez de faux signaux; Plus le marché est un produit d'une activité non spécialisée, plus l'importance de l'évasion technique est grande
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Les fondamentalistes qui disent qu'ils ne feront aucune attention aux graphiques sont comme un médecin qui dit qu'il ne prendra pas la température d'un patient.
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Si vous personnalisez les pertes, vous ne pouvez pas échanger.
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Michael [Marcus] m'a appris une chose qui était incroyablement importante ... Il m'a appris que vous pouviez gagner un million de dollars. Il m'a montré que si vous vous appliquiez, de grandes choses pourraient arriver. Il est très facile de manquer le point que vous pouvez vraiment le faire.
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Mon expérience avec les commerçants novices est qu'ils échangent trois à cinq fois trop gros. Ils prennent des risques de 5 à 10% sur un métier alors qu'ils devraient prendre des risques de 1 à 2%. Le fardeau émotionnel du trading est substantiel; Chaque jour, je pourrais perdre des millions de dollars. Si vous personnalisez ces pertes, vous ne pouvez pas échanger.
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Chaque fois que j'entre une position, j'ai un arrêt prédéterminé. C'est la seule façon de dormir. Je sais où je sors avant d'entrer. La taille de la position sur un métier est déterminée par l'arrêt, et l'arrêt est déterminé sur une base technique ... Je ne pense jamais à [la vulnérabilité d'arrêt], car le point sur Une barrière technique - et j'ai étudié les aspects techniques du marché depuis longtemps - est que le marché ne devrait pas y aller si vous avez raison.
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J'ai attrapé le grand marché haussier du soja en 1977. Je ne savais pas ce que je faisais, d'ailleurs.
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Dans un marché baissier, vous devez utiliser des rassemblements de contre-tendance nets à vendre.
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Les commerçants novices se négocient 5 à 10 fois trop grand. Ils prennent des risques de 5 à 10% sur un commerce qu'ils devraient prendre des risques de 1 à 2%.
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