Rob Engle et moi sommes soucieux d'extraire des implications utiles des données économiques, et donc les propriétés des données sont particulièrement importantes.

En 1973, on m'a proposé une chaire à l'Université de Californie à San Diego. Bien que je n'étais certainement pas mécontent de Nottingham, j'avais été là depuis plus de vingt ans, depuis le début des études de premier cycle au professeur de statistiques appliquées et d'économétrie, et je pensais qu'un changement de scène valait la peine d'être considéré.

Je me demande si l'économie a moins de base de base que ce qui est nécessaire pour les domaines tels que les mathématiques, la physique ou la chimie, par exemple.

Les prévisions varient à Horizon, de quelques secondes à quelques jours sur les marchés financiers, par rapport à un à plusieurs mois pour les variables macro. Nous devons fournir des intervalles d'incertitude autour des prévisions centrales pour indiquer dans quelle mesure nous ne sommes pas clairs sur l'avenir.

J'ai préféré utiliser les mathématiques d'une manière pratique et je pensais que la météorologie semblait prometteuse.

Après avoir obtenu mon diplôme, j'ai commencé un doctorat. en statistiques, bien que je sache très peu de choses sur le sujet. Mon superviseur était le professeur Harry Pitt, qui était un excellent pur mathématicien et probabiliste.

Je travaille avec la macro-économie, qui implique les principales variables qui mesurent la santé de l'ensemble de l'économie, comme la consommation totale, l'investissement, le revenu, l'emploi et l'inflation.

Le marché boursier est comme un petit bateau en rangée sur une mer accidentée, rebondissant lorsqu'elle dérive, tandis que la macro-économie est comme une grande doublure océanique, très lourde et difficile à manœuvrer mais sans un voyage aussi difficile.

Une propriété potentiellement utile des prévisions basées sur la cointégration est que, lorsqu'elles sont prolongées à une certaine distance, les prévisions des deux séries formeront un rapport constant, comme le prévoient certaines théories économiques asymptotique.

Un enseignant a dit à ma mère que je ne réussirais jamais, ce qui illustre la difficulté des prévisions à long terme sur des données inadéquates.

Il existe de nombreux types de données économiques, mais le type considéré par Rob Engle et moi-même est connu comme des séries chronologiques.

Pour autant que je sache, j'étais la première personne dans mon arbre généalogique à aller à l'université.

Je suis né à Swansea dans la Principauté du Pays de Galles en septembre 1934 et j'ai nommé Clive William John Granger. Les noms «William John» étaient les noms traditionnels de Granger Boy, et ma mère a aimé le nom de Clive parce qu'un musicien populaire à l'époque l'avait.

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