Joel Greenblatt : Citations, Poésies, Biographie, Collections

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Joel Greenblatt

@joelGreenblatt

Les stratégies d'investissement de valeur ont fonctionné pendant des années et tout le monde les connaît. Ils continuent de travailler parce qu'il est difficile pour les gens de le faire, pour deux raisons principales. Premièrement, les entreprises qui apparaissent sur les écrans peuvent être effrayantes et ne pas se débrouiller si bien, donc les gens les trouvent difficiles à acheter. Deuxièmement, il peut y avoir des périodes d'un, deux ou trois ans où une stratégie comme celle-ci ne fonctionne pas. La plupart des gens ne sont pas capables de le dépasser à travers cela.

il y a 1 an

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Si vous dépensez vos énergies à la recherche et à l'analyse des situations qui ne sont pas étroitement suivies par d'autres investisseurs informés, vos chances de trouver des bonnes affaires augmentent considérablement.

il y a 1 an

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Je crois toujours que pour les bons analystes commerciaux, un portefeuille concentré est une bonne stratégie combinée à un horizon à long terme. Encore une fois, le secret du succès dans le suivi de la stratégie de la formule est la patience, une qualité de fourniture à la fois pour les professionnels et les investisseurs individuels. Je pense que les investisseurs devraient avoir une grande partie de leurs actifs en actions au fil du temps.

il y a 1 an

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N'oubliez pas que c'est la qualité de vos idées et non la quantité qui entraînera un gros argent.

il y a 1 an

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Ainsi, une façon de créer une situation de risque / récompense attractive est de limiter les risques de baisse sévèrement en investissant dans des situations qui ont une grande marge de sécurité. L'avantage, bien que difficile à quantifier, prendra généralement soin de lui-même. En d'autres termes, regardez en bas, pas en place, lorsque vous prenez votre décision d'investissement initiale. Si vous ne perdez pas d’argent, la plupart des alternatives restantes sont de bonnes.

il y a 1 an

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La vue d'ensemble est la suivante: la principale chose qui vous préoccupe à l'avenir est le rendement supplémentaire du capital à l'avenir. Il s'avère que l'histoire passée d'un bon retour sur capital est un bon proxy pour cela mais évidemment pas infaillible. Je pense que c'est un domaine où une analyse réfléchie peut ajouter de la valeur à toute stratégie de classement / dépistage simple tel que la formule magique. Lorsque je fais une analyse approfondie des entreprises, je me soucie beaucoup de la puissance des bénéfices à long terme, pas nécessairement tant sur la volatilité de cette puissance des bénéfices, mais sur ma certitude de la puissance des bénéfices "normale" au fil du temps.

il y a 1 an

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La vue d'ensemble est la suivante: la principale chose qui vous préoccupe à l'avenir est le rendement supplémentaire du capital à l'avenir. Il s'avère que l'histoire passée d'un bon retour sur capital est un bon proxy pour cela mais évidemment pas infaillible. Je pense que c'est un domaine où une analyse réfléchie peut ajouter de la valeur à toute stratégie de classement / dépistage simple tel que la formule magique. Lorsque je fais une analyse approfondie des entreprises, je me soucie beaucoup de la puissance des bénéfices à long terme, pas nécessairement tant sur la volatilité de cette puissance des bénéfices, mais sur ma certitude de la puissance des bénéfices "normale" au fil du temps.

il y a 1 an

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Je pense que l'exercice d'essayer de comprendre comment simplifier les concepts m'a été incroyablement utile au cours des 13 dernières années d'enseignement et j'espère que mes étudiants en ont bénéficié.

il y a 1 an

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À long terme, malgré des baisses significatives de temps à autre, les actions (en particulier un portefeuille d'actions intelligemment sélectionné) seront l'une de vos meilleures options d'investissement. L'astuce consiste à arriver à long terme. Pensez en termes de 5 ans, 10 ans et plus. Faites votre planification et votre allocation d'actifs à l'avance. Choisissez une partie de vos actifs pour investir en bourse - et restez avec! Oui, les mauvais moments viendront, mais à long terme, les bons moments l'emporteront - et j'espère que les leçons de 2008 vous aideront à vous aider à en profiter.

il y a 1 an

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Mon objectif est d'acheter une entreprise à une puissance de bénéfices multiples à faible multiple à plusieurs années et que l'entreprise obtient de bons rendements sur le capital à ce niveau de bénéfices normaux. Une période de détention de plus d'un an fonctionne également très bien car les facteurs sont persistants dans les années 2 et 3.

il y a 1 an

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Choisir des stocks individuels sans aucune idée de ce que vous recherchez, c'est comme passer à travers une usine de dynamite avec un match brûlant. Vous pouvez vivre, mais vous êtes toujours un idiot.

il y a 1 an

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Je crois toujours que pour les bons analystes commerciaux, un portefeuille concentré est une bonne stratégie combinée à un horizon à long terme. Encore une fois, le secret du succès dans le suivi de la stratégie de la formule est la patience, une qualité de fourniture à la fois pour les professionnels et les investisseurs individuels. Je pense que les investisseurs devraient avoir une grande partie de leurs actifs en actions au fil du temps.

il y a 1 an

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J'attends qu'une idée d'investissement soit si bonne, elle me frappe au-dessus de la tête comme une enclume.

il y a 1 an

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Si je branche mes estimations sur la formule magique et qu'elle sort bon marché, c'est bien.

il y a 1 an

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Quelque chose hors du cours normal des affaires a lieu qui crée une opportunité d'investissement. La liste des événements d'entreprise qui peut entraîner des bénéfices importants pour vous gère toute la gamme - arbustes, fusions, restructurations, offres de droits, faillites, liquidations, ventes d'actifs, distributions.

il y a 1 an

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Plus j'ai confiance dans chacun de mes choix de stock, moins je dois posséder des entreprises dans mon portefeuille pour me sentir à l'aise.

il y a 1 an

Joel Greenblatt

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Il y a un cycle vertueux où les gens doivent défendre les défis à leurs idées. Toutes les lacunes dans la réflexion ou l'analyse deviennent claires assez rapidement lorsque des personnes intelligentes posent des questions logiques. Vous ne pouvez pas être un investisseur de bonne valeur sans être un penseur indépendant - vous voyez des évaluations que le marché n'apprécie pas. Mais il est essentiel que vous compreniez pourquoi le marché ne voit pas la valeur que vous faites. Les allers-retours qui se déroulent dans le processus d'investissement vous aident à y arriver.

il y a 1 an

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Il y a un cycle vertueux où les gens doivent défendre les défis à leurs idées. Toutes les lacunes dans la réflexion ou l'analyse deviennent claires assez rapidement lorsque des personnes intelligentes posent des questions logiques. Vous ne pouvez pas être un investisseur de bonne valeur sans être un penseur indépendant - vous voyez des évaluations que le marché n'apprécie pas. Mais il est essentiel que vous compreniez pourquoi le marché ne voit pas la valeur que vous faites. Les allers-retours qui se déroulent dans le processus d'investissement vous aident à y arriver.

il y a 1 an

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@joelGreenblatt

Nous sommes occupés à survivre, à écouler, à fixer ce qui vient de se passer et à être trop confiant!

il y a 1 an

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La vue d'ensemble est la suivante: la principale chose qui vous préoccupe à l'avenir est le rendement supplémentaire du capital à l'avenir. Il s'avère que l'histoire passée d'un bon retour sur capital est un bon proxy pour cela mais évidemment pas infaillible. Je pense que c'est un domaine où une analyse réfléchie peut ajouter de la valeur à toute stratégie de classement / dépistage simple tel que la formule magique. Lorsque je fais une analyse approfondie des entreprises, je me soucie beaucoup de la puissance des bénéfices à long terme, pas nécessairement tant sur la volatilité de cette puissance des bénéfices, mais sur ma certitude de la puissance des bénéfices "normale" au fil du temps.

il y a 1 an

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@joelGreenblatt

Quelque chose hors du cours normal des affaires a lieu qui crée une opportunité d'investissement. La liste des événements d'entreprise qui peut entraîner des bénéfices importants pour vous gère toute la gamme - arbustes, fusions, restructurations, offres de droits, faillites, liquidations, ventes d'actifs, distributions.

il y a 1 an

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L'investissement de valeur ne fonctionne pas toujours. Le marché n'est pas toujours d'accord avec vous. Au fil du temps, la valeur est à peu près la façon dont les prix du marché sont stockés, mais à court terme, qui peuvent parfois être aussi longs que deux ou trois ans, il y a des périodes où elle ne fonctionne pas. Et c'est une très bonne chose. Le fait que notre approche de valeur ne fonctionne pas sur des périodes de temps est précisément la raison pour laquelle elle continue de fonctionner à long terme.

il y a 1 an

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Regardez en bas, pas en place, lorsque vous prenez votre décision d'investissement initiale. Si vous ne perdez pas d’argent, la plupart des alternatives restantes sont de bonnes.

il y a 1 an

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La vue d'ensemble est la suivante: la principale chose qui vous préoccupe à l'avenir est le rendement supplémentaire du capital à l'avenir. Il s'avère que l'histoire passée d'un bon retour sur capital est un bon proxy pour cela mais évidemment pas infaillible. Je pense que c'est un domaine où une analyse réfléchie peut ajouter de la valeur à toute stratégie de classement / dépistage simple tel que la formule magique. Lorsque je fais une analyse approfondie des entreprises, je me soucie beaucoup de la puissance des bénéfices à long terme, pas nécessairement tant sur la volatilité de cette puissance des bénéfices, mais sur ma certitude de la puissance des bénéfices "normale" au fil du temps.

il y a 1 an

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@joelGreenblatt

Je ne connais pas trop de gens qui sont bons pour chronométrer le marché par rapport aux événements macro-économiques.

il y a 1 an

Joel Greenblatt

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Voici une partie du compromis avec la diversification. Vous devez être suffisamment diversifié pour survivre aux mauvais moments ou à la malchance afin que les compétences et le bon processus puissent avoir la possibilité de payer à long terme.

il y a 1 an

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@joelGreenblatt

Il y a une clarté qui vient avec de bonnes idées: vous pouvez [facilement et simplement] expliquer pourquoi quelque chose est une excellente affaire, comment et pourquoi c'est bon marché, pourquoi c'est bon marché pour des raisons temporaires et comment, sur une base normale, elle devrait être négociée à beaucoup niveau supérieur. Vous n'êtes jamais assis là sur la 40e page de votre feuille de calcul, comme dirait Buffett, agonisant si vous devez acheter ou non.

il y a 1 an

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Il y a une clarté qui vient avec de bonnes idées: vous pouvez [facilement et simplement] expliquer pourquoi quelque chose est une excellente affaire, comment et pourquoi c'est bon marché, pourquoi c'est bon marché pour des raisons temporaires et comment, sur une base normale, elle devrait être négociée à beaucoup niveau supérieur. Vous n'êtes jamais assis là sur la 40e page de votre feuille de calcul, comme dirait Buffett, agonisant si vous devez acheter ou non.

il y a 1 an

Joel Greenblatt

@joelGreenblatt

Il semble simplement logique que s'en tenir à investir dans seulement un petit nombre d'entreprises que vous comprenez bien, plutôt que de descendre la liste de votre trentième ou cinquantième choix préféré, créerait un potentiel beaucoup plus important pour obtenir des rendements d'investissement supérieurs à la moyenne.

il y a 1 an

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@joelGreenblatt

La vue d'ensemble est la suivante: la principale chose qui vous préoccupe à l'avenir est le rendement supplémentaire du capital à l'avenir. Il s'avère que l'histoire passée d'un bon retour sur capital est un bon proxy pour cela mais évidemment pas infaillible. Je pense que c'est un domaine où une analyse réfléchie peut ajouter de la valeur à toute stratégie de classement / dépistage simple tel que la formule magique. Lorsque je fais une analyse approfondie des entreprises, je me soucie beaucoup de la puissance des bénéfices à long terme, pas nécessairement tant sur la volatilité de cette puissance des bénéfices, mais sur ma certitude de la puissance des bénéfices "normale" au fil du temps.

il y a 1 an