Options, futures et autres actifs dérivés - Corrigés des exercices

Best-seller international, ce livre est LA référence universitaire et l'outil indispensable des professionnels des salles de marché. C'est l'ouvrage le plus complet sur les actifs dérivés, et il fait un usage raisonné des mathématiques (ce qui est secondaire est soit supprimé soit reporté en annexe ou en ligne et les notations sont simplifiées et particulièrement soignées). Organisé en 36 chapitres, ce manuel peut être utilisé pour un cours d'introduction aux actifs dérivés (1ere moitié du livre) ou pour un cours plus avancé (2nde moitié du livre qui aborde, outre l'étude des dérivés de taux, les dérivés climatiques, d'énergie, d'assurance et de crédit). Il aborde l'usage des futures dans les opérations de couverture, les modèles d'évaluation et les méthodes numériques, les swaps non-standard sur les marchés de gré à gré et leurs méthodes d'évaluation, le risque de crédit (méthodes de mesure et dérivés de crédit), les mesures martingales, la VaR (Value at Risk), les méthodes de simulation historique et l'approche model-building, le modèle LMM (Libor Market Model), les dérivés climatiques, d'assurance et d'énergie. Le livre se distingue par :  Des encadrés (2 à 3 par chapitre) : ils analysent des pratiques ou des cas d'entreprise.  Des exemples et activités : l'appareil pédagogique permet d'appliquer les notions financières et mathématiques à des situations concrètes.  Des compléments en ligne : notes techniques, glossaire, transparents, corrigés des questions complémentaires Cette 11e édition fortement revue propose un nouveau chapitre et de nombreux autres développements (modèle d'équilibre des actifs financiers, modèle de Black-Scholes-Merton, etc).

Options, futures et autres actifs dérivés (11e édition)

Ouvrage de référence internationale, le manuel de John Hull est destiné aux étudiants des universités et des grandes écoles comme aux professionnels. Les 29 chapitres présentent et analysent de manière synthétique et concrète : - les principes, la mesure et les techniques de gestion des risques financiers et opérationnels ; - les fondements et implications de la réglementation des institutions financières en Amérique du Nord et en Europe. L'auteur intègre les dernières réglementations concernant les banques (Bâle III) et les compagnies d'assurance (Solvency II) avec en toile de fond les leçons tirées de la crise ? nancière. La présentation des développements mathématiques est didactique et accompagnée de nombreuses applications pratiques. Un soin particulier a été apporté pour limiter les prérequis, de sorte que les développements restent accessibles au plus grand nombre. Les exemples numériques utilisent des données réelles observées sur les marchés, accessibles en ligne sur le site de l'auteur. Bon nombre d'évaluations d'actifs ? nanciers peuvent être reconstruites grâce à l'utilisation du logiciel "RMFI/derivagem" que l'auteur met à disposition sur son site. Les annexes de ? n d'ouvrage établissent un lien avec ce ? chier Le lecteur peut tester sa compréhension des notions présentées tout au long du manuel. Chaque chapitre se conclut par des exercices, des problèmes et études de cas qui illustrent les thèmes abordés. L'ouvrage en compte 500, dont près de 400 proposés avec leur corrigé En ? n, cette traduction comporte un glossaire français-anglais composé de quelques 600 références. Les principales nouveautés de cette cinquième édition : - un nouveau chapitre sur l'innovation ? nancière et les FinTechs ; - la mise à jour du risque opérationnel pour tenir compte des changements de la réglementation ; - l'évolution de la réglementation concernant les marchés dérivés de gré à gré; - une présentation remaniée de l'évaluation de la VaR et de la notion d'Expected Shortfall.

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