Mohnish Pabrai
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L'une des premières choses que je dis aux gens est que si vous voulez apprendre à investir, vous voulez ouvrir un compte et faire de réels investissements parce que c'est à ce moment-là que cela devient réel.
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Avant de commencer mes propres fonds d'investissement, les seuls modèles que je connaissais étaient ceux de Warren Buffett et Charlie Munger. Leurs modèles avaient beaucoup de sens pour moi, alors je les ai clonés.
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Le plus grand avantage d'un investisseur de valeur n'est pas un QI. C'est de la patience et de l'attente. En attendant le bon terrain et en attendant de nombreuses années pour le bon terrain.
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Nous, les Américains, aimons les idées originales. Mais vraiment, il y en a déjà beaucoup de bons, le nôtre pour la prise. Si j'étais trop fier de copier les idées des autres, je n'aurais probablement pas même une fraction de mon succès actuel.
Mohnish Pabrai
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Fondamentalement, si vous étudiez les entrepreneurs, il y a un terme impropre : les gens pensent que les entrepreneurs prennent des risques, et ils sont récompensés parce qu'ils prennent des risques. En réalité, les entrepreneurs font tout ce qu'ils peuvent pour minimiser les risques. Ils ne sont pas intéressés à prendre des risques. Ils veulent des déjeuners gratuits et ils recherchent des déjeuners gratuits.
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La bonne nouvelle dans l'investissement est qu'il n'y a pas de problèmes de RH. S'il n'y a pas d'humains, il n'y a pas de problèmes!
Mohnish Pabrai
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Le problème que la plupart des organisations à but non lucratif ont, c'est qu'ils sont dirigés par des romantiques qui sont formidables pour passer du temps, mais ils n'ont aucune idée.
Mohnish Pabrai
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Lorsque j'ai dirigé une petite entreprise de services informatiques dans les années 1990, il a connu de solides revenus récurrents - mais je ne pouvais pas prévoir avec précision les flux de trésorerie pendant les prochains trimestres. De petits changements dans la clientèle ou perdre / embaucher quelques employés clés pourraient créer des fluctuations massives dans les flux de trésorerie.
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Les erreurs sont les meilleurs enseignants. On n'apprend pas du succès. Il est souhaitable d'apprendre par procuration des échecs des autres, mais il est beaucoup plus fermement saisi lorsqu'ils sont les vôtres.
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L'essence d'un bon gestionnaire d'investissement est celle qui étudie une entreprise donnée et extrapole les flux de trésorerie futurs que l'entreprise est susceptible de générer au cours des prochaines années. Sur la base de l'évaluation des flux de trésorerie et des actifs, ils peuvent ensuite arriver à leur taux de rendement prévu s'ils achetaient une fraction de cette entreprise à un prix donné.
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Parler aux gens est bénéfique si vous pouvez identifier les bonnes personnes pour partager des idées et discuter des décisions parce que tout le monde a des angles morts, et les autres peuvent parfois attraper le vôtre. Je pense qu'une équipe d'investissement est une mauvaise idée, mais c'est une bonne idée de parler à des personnes dignes de confiance qui n'ont pas de biais ou d'intérêts.
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Le problème que la plupart des organisations à but non lucratif ont, c'est qu'ils sont dirigés par des romantiques qui sont formidables pour passer du temps, mais ils n'ont aucune idée.
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Les têtes que je gagne, les queues je ne perds pas grand-chose.
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Un sous-ensemble de PDG est celui des entrepreneurs. Et la définition classique d'un entrepreneur est un individu qui poursuit l'opportunité sans tenir compte des ressources actuellement contrôlées. Cela ressemble à une personne très différente de celle à laquelle on pourrait s'attendre d'un gestionnaire de placements analytique.
Mohnish Pabrai
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Les entrepreneurs sont excellents pour gérer l'incertitude et également très bons en minimisant les risques. C'est le grand entrepreneur classique.
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Parler aux gens est bénéfique si vous pouvez identifier les bonnes personnes pour partager des idées et discuter des décisions parce que tout le monde a des angles morts, et les autres peuvent parfois attraper le vôtre. Je pense qu'une équipe d'investissement est une mauvaise idée, mais c'est une bonne idée de parler à des personnes dignes de confiance qui n'ont pas de biais ou d'intérêts.
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Vous savez, mes diplômes sont en génie informatique. J'ai passé beaucoup de temps dans l'industrie de la technologie. Et j'aime dire que je n'investisse pas dans la technologie parce que j'y ai passé du temps. Et j'ai vu de première main que la durabilité des douves technologiques est à plusieurs reprises un oxymore.
Mohnish Pabrai
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Avant de commencer mes propres fonds d'investissement, les seuls modèles que je connaissais étaient ceux de Warren Buffett et Charlie Munger. Leurs modèles avaient beaucoup de sens pour moi, alors je les ai clonés.
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